成败高仓位 东吴基金任壮夺单日王难改事迹败局

2019-06-07 07:13:14 来源:腾讯新闻
记者:陈鸿燕 来源:腾讯新闻

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受多重利好影响,12月14日沪深两市上演逼空行情,收盘涨幅均超4%。受此刺激,分级基金杠杆份额出现涨停潮,申万进取、中小板B、银华锐进、银华鑫利、同辉100B、易基进取等17只封在涨停、25只涨幅超过9%。而可对比的462只主动管理偏股基金,单位净值也集体上涨,单日平均回报率3.31%。其中,有5只基金回报率超过5%,东吴基金任壮执掌的东吴行业轮动股票,当天以5.93%的高回报率稳居同业榜单之首。

《证券日报》基金周刊记者注意到,上周五净值增速较快的基金,大多持股仓位较高,也正因此,在今年大盘宽幅震荡的背景下,这些基金的全年业绩不尽人意。东吴行业轮动股票年内回报率仅-10.37%,排名仍居倒数20名内。

5只主动股基单日涨逾5%

上周五在大盘暴涨4.32%的背景下,基金重仓股全线上涨,从而带动了主动管理偏股基金净值的集体上涨3.31%,回报率略输大盘。单日回报率前5名基金,东吴基金占据两席。

上周五的回报率冠军被东吴基金任壮执掌的东吴行业轮动股票夺得,该基金单日回报率5.93%,与第二名长城品牌优选股票(现任基金经理杨毅平)相比,领先0.66个百分点。大成行业轮动股票(现任基金经理黄万青)紧随其后,单日回报率也达到5.13%。第四名股基,仍是东吴系基金,任壮、刘元海联合执掌的东吴新产业精选股票回报率5.05%。申万菱信基金旗下由张鹏执掌的申万菱信竞争优势股票,也跻身前5名,单日取得5.03%的回报率。

《证券日报》基金周刊注意到,上周五的前五强,在全年的业绩榜单中排名落后。尤其是单日冠军东吴行业轮动股票,截至上周末年内回报率-10.37%,在同类基金中排名倒数第16名;同系基金东吴新产业精选股票,年内回报率-9.93%,居同业倒数第22名;大成基金旗下的大成行业轮动股票,年内回报率-3.28%,目前居同业后1/3区域。

成也高仓位败也高仓位

《证券日报》基金周刊同时注意到,上周五净值增速较快的基金,大多持股仓位较高,也正因此,在今年大盘宽幅震荡的背景下(上证指数今年以来累计下跌2.22%),这些基金的全年业绩不尽人意。

来自同花顺iFinD的最新估算数据,截至12月14日,股票仓位超过90%的主动偏股基金有65只,占比15.78%。东吴行业轮动股票最新估算仓位高达95.00%,该基金三季报披露的仓位数据为94.17%。显然,高仓位不但成就了上周五的净值猛增,也令年内业绩持续落后。东吴旗下的另一只基金东吴新产业精选股票,最新估算仓位同样高达95.00%,该基金三季报披露的仓位数据为90.78%。

同样,年内业绩落后的大成行业轮动股票,最新估算仓位同样高达95.00%,该基金三季报披露的仓位数据为92.68%。

统计数据进一步显示,上周五前20强股基单日回报率均超过4.50%,20只基金三季度披露的平均仓位89.94%,超过90%的高仓位基金多达12只。

多半基金多无缘“大涨”

遗憾的是,在今年A股整体低迷的前提下,难得的一次“疯涨” ,却有半数基金进行了提前减仓。

大涨前的一天,德圣基金12月13日仓位测算数据显示,偏股方向基金平均仓位继续下降。扣除被动仓位变化后,偏股方向基金有较明显主动减仓。扣除被动仓位变化后,41只主动增持幅度超过2%,其中6只基金主动增仓超过5%。而与此同时,295只基金主动减仓幅度超过2%,其中69只基金主动减仓超过5%。

大型基金公司,既有博时、大成、华夏、易方达、南方公司旗下多只基金均明显减仓。中小基金公司方面,招商等个别公司旗下多只基金明显增仓;银华、申万菱信等公司基金仓位基本平稳,农银汇理、诺安、鹏华、上投摩根、兴业全球、长城、中海等公司多只基金大幅减仓。

“经历大涨之后,基金如何布局将是一个新的命题。”北京某基金分析师对《证券日报》基金周刊记者表示,市场投资信心得到修复后,也使得下一步的投资开始变得有点迷茫,哪个板块能带来超额收益,风险如何?需要重新考量。

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